주식에 관심을 갖게 되면서 ‘선물거래’, ‘선물옵션’이라는 단어를 들어보셨을 텐데요. 주식에서 선물 뜻과 개념은 일반 주식과 다른 특성을 가진 금융 상품으로 초보 투자자에게는 다소 낯설 수 있습니다.
하지만, 선물거래 투자 개념과 장단점을 이해한다면 주식 외에도 투자 포트폴리오를 넓히고 다양한 투자 전략을 펼칠 수 있죠. 이번 포스팅에서는 주식에서 말하는 선물 뜻과 함께 장단점을 쉽게 풀어보겠습니다.
주식 선물 뜻은 무엇인가요?
주식에서 선물이란, 말 그대로 주식 상품이 아닌 미래의 특정 시점에 자산을 사고팔 수 있는 “계약”을 의미합니다.
다시 말해, 현재 시점에서 정한 가격으로 일정 기간이 지난 뒤에 자산을 거래할 것을 약속하는 거래 방식인데요. 선물거래 계약에서는 주식, 원유, 곡물 등 다양한 자산을 대상으로 하며, 주로 “지수 선물”이라는 형태로 주식 시장에서 많이 거래됩니다.
특정 주가지수(코스피 200 지수 등)가 오를 것으로 예상되면 현재의 선물거래를 통해 미래 시점에 주가지수를 사들이는 방식입니다. 반대로 지수가 하락할 것으로 예상되면 반대로 매도 계약을 맺어 하락장에서 수익을 추구하는 방식입니다.
선물은 주식의 “매수 후 보유”와는 전혀 다른 방식의 거래이기 때문에 투자 시 기본 개념을 명확히 이해해야 합니다.
주식에서 선물거래 특징
선물 거래의 가장 큰 특징은 레버리지(Leverage)입니다. 레버리지를 활용해 적은 자본으로 더 큰 금액의 투자를 할 수 있는데요. 예를 들어 100만 원으로 1000만 원어치의 선물거래 계약을 체결할 수 있다는 것입니다.
이렇게 높은 수익률을 노릴 수 있지만 손실도 그만큼 클 수 있는데요. 즉, 적은 금액으로 큰 이익을 노릴 수 있는 만큼 리스크도 크다는 점을 명심해야 합니다.
또한 선물은 ‘만기일’이 존재합니다. 정해진 날짜에 따라 거래가 종료되고 최종적으로 정산이 이루어지게 되는 것인데요. 선물거래에서는 이 만기일에 따라 계약의 가치가 크게 변동할 수 있기 때문에 투자자들이 만기일에 더욱 신경을 쓰게 됩니다.
이처럼 선물은 고수익을 추구할 수 있는 대신 높은 위험을 동반하며, 만기일과 레버리지 특성상 단기 투자에 적합한 상품으로 평가받고 있습니다.
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주식 선물거래 투자하면 좋은 점
1. 적은 자본으로 높은 수익을 노릴 수 있음
선물은 레버리지를 활용해 적은 자본으로도 큰 거래를 할 수 있어요. 다시 말해 자본이 많지 않은 투자자라도 일정 수준의 자본만 있다면 선물 시장에 참여할 수 있습니다.
이는 자산이 충분하지 않은 투자자에게 주식 외에도 수익을 노릴 기회를 갖게 됩니다. 지수 상승이 예상되면 상승하는 지수에 베팅함으로써 보다 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
2. 하락장에서도 수익을 낼 수 있음
선물은 상승장 뿐만 아니라 하락장에서도 수익을 낼 수 있는 기회를 줍니다.
일반 주식은 매수 후 주가가 상승해야만 수익이 나지만, 선물은 하락할 것으로 예상되는 자산에 배팅할 수도 있기 때문에 시장 상황에 구애받지 않고 수익을 추구할 수 있어요.
주가지수가 하락할 것으로 예상될 때 매도 계약을 통해 수익을 얻을 수 있는 셈입니다.
3. 투자 포트폴리오 다양화
선물은 다양한 자산에 투자할 수 있는 기회를 제공하여 투자 포트폴리오를 넓힐 수 있는 장점이 있습니다.
주식 외에도 원유, 금, 곡물 등 다양한 상품을 선물로 거래할 수 있기 때문에 여러 자산에 분산 투자해 리스크를 줄이고 수익을 극대화 할 수 있어요. 주식 시장과 상관관계가 낮은 자산군에 투자함으로써 포트폴리오의 안정성을 높일 수 있습니다.
선물거래 단점은 무엇일까?
1. 높은 리스크와 변동성
선물 거래는 높은 레버리지 효과로 큰 수익을 기대할 수 있는 반면 큰 손실 가능성도 함께 존재합니다.
레버리지로 인해 자본보다 큰 금액의 거래를 하게 되므로 조금의 가격 변동에도 손실이 커질 수가 있습니다. 따라서 단기적인 가격 변동에 민감하게 반응해야 하며, 시장 예측이 틀리면 큰 손실을 볼 수 있습니다.
2. 만기일에 따른 제약
선물에는 만기일이 존재하기 때문에 정해진 시점까지 계약을 유지해야 합니다. 만기일이 다가오면 선물의 가격은 더욱 변동성이 커지며, 이로 인해 원하지 않는 손실이 발생할 수 있습니다.
특히 만기일 근처에서는 시장의 예측이 틀렸을 때 시간적 여유가 없어 손실을 만회하기 어려울 수 있죠. 이런 특성 때문에 선물 거래는 타이밍에 대한 신경을 많이 써야 합니다.
3. 복잡한 구조와 전문 지식
선물은 주식보다 구조가 복잡하기 때문에 초보 투자자에게는 다소 어려울 수 있습니다.
주식은 매수 후 보유하면서 가격 상승만 기다리면 되지만, 선물은 만기일, 레버리지, 매도 및 매수 계약에 대한 이해가 필수적입니다. 잘못된 거래 전략을 사용하면 큰 손실을 볼 수 있어 사전 학습과 이해가 필요합니다.
자주하는 질문과 답변
1. 선물과 주식의 가장 큰 차이점은 무엇인가요?
선물은 특정 자산을 미래의 정해진 날짜에 거래하기로 하는 계약 형태입니다. 반면 주식은 기업의 소유권을 사고파는 방식이죠. 선물은 레버리지와 만기일이 있는 반면 주식은 이러한 제한이 없습니다.
2. 선물 투자를 시작하려면 어디서부터 시작해야 할까요?
선물 투자에 관심이 있다면 우선 모의 투자 프로그램을 통해 경험해 보는 것이 좋습니다. 주요 증권사에서 제공하는 모의투자 시스템을 이용하면 리스크 없이 연습할 수 있죠.
3. 선물 투자에 필요한 최소 자본은 어느 정도인가요?
선물 투자는 기본적으로 높은 레버리지를 활용하기 때문에 주식 투자보다 적은 자본으로 시작할 수 있습니다. 그러나 자본 규모는 개인의 투자 목표와 전략에 따라 달라질 수 있어요.
4. 선물 거래에서 만기일이 왜 중요한가요?
만기일은 선물 계약이 종료되는 날짜로 이때 계약이 자동 청산되거나 만기일 가격으로 결산됩니다. 만기일에 따라 시장 변동성이 커질 수 있어 투자자에게는 중요한 포인트입니다.
5. 선물 투자 시 레버리지를 얼마나 사용하는 것이 적절한가요?
레버리지는 기대 수익을 극대화하는 수단이지만 리스크도 큽니다. 초보자는 높은 레버리지를 피하고, 경험이 쌓일수록 자신의 리스크 감내 수준에 맞춰 레버리지를 조절하는 것이 좋습니다.
글을 마치며
주식에서 선물 거래는 적은 자본으로도 큰 수익을 노릴 수 있는 매력적인 투자 방식이지만, 동시에 높은 리스크를 동반할 수 있는 점에서 신중을 기해야 합니다.
레버리지와 만기일, 변동성 등 다양한 요소를 고려해야 하므로 일반적인 주식 투자보다 더 높은 수준의 전문 지식이 요구됩니다.
따라서 처음 선물 투자에 입문하는 분들은 모의투자를 통해 먼저 시장의 흐름을 파악하고, 자본 관리를 철저히 하며 적절한 레버리지를 사용하는 것이 중요합니다.
